Прогнозирование рыночных колебаний: Методы и техники

Итак, вот Вам мысль: предсказывать колебания рынка - это все равно что предсказывать, как долго продлится очередь. Вы знаете, что это неизбежно, и просто не знаете, когда она двинется.

 

Мысль о том, что компании думают, что они могут предсказать будущие показатели с точностью до цента, используя только исторические данные, восхитительна - но давайте будем честными, это так же вероятно, как разумная дискуссия в Twitter. И все же мы продолжаем. Почему? Потому что, подобно попытке в последний момент ухватить выгодную сделку в Walmart, мы не можем устоять перед соблазном думать, что знаем будущее.

 

Но правда в том, что большинство компаний слишком зациклены на "что"(показатели продаж, квартальные результаты, цены на акции) и безнадежно ленивы в отношении "почему". Они собирают данные так, будто это выходит из моды - графики, диаграммы, все остальное - но не уделяют достаточно времени вопросу о том, почему эти цифры существуют. Им нужно не больше данных, а более глубокое понимание.

 

Итак, давайте рассмотрим компромиссы в финансовом прогнозировании...

 

Великолепное заблуждение финансового прогнозирования

 

Прежде всего: финансовое прогнозирование - это то, что бизнесмены любят называть "необходимым злом". Оно звучит ужасно важно в залах заседаний, но это всего лишь причудливые догадки, облаченные в костюм. Но если Вы серьезно настроены овладеть этим искусством, объедините свой практический опыт с более глубокими академическими знаниями, например, с получением степени MBA в области бухгалтерского учета онлайн , и Вы получите инструменты, которые позволят Вам вывести Ваш подход за рамки догадок и превратить его в стратегическое управление финансами.

 

Правда в том, что это так же надежно, как обещание компании, предоставляющей услуги широкополосной связи, что они "обязательно устранят проблему". Вы делаете прогнозы не потому, что любите цифры - Вы делаете их потому, что это одна из тех вещей, которые от Вас ожидают.

 

Тем не менее, мы продолжаем работать. Мы смотрим на прошлые показатели, применяем несколько предположений, нажимаем несколько кнопок в Excel, и вуаля: электронная таблица, которая успокоит Ваших акционеров и собьет с толку Ваших сотрудников. Есть несколько классических количественных методов прогнозирования, которыми все клянутся. Они не идеальны, но они делают свою работу.

 

Метод процента от продаж: Простой, как чашка чая

 

Во-первых, у нас есть метод процента от продаж. Если Вы любите все аккуратно и упорядоченно, если в Ваших электронных таблицах больше вкладок, чем в Вашем браузере, то этот метод для Вас.

 

Все просто: Вы предполагаете, что определенный процент от Ваших продаж пойдет на расходы, и работаете с ним. Например, представьте, что Ваши COGS (Cost of Goods Sold, для тех, кто играет в аббревиатурное лото) всегда составляли 30% от продаж. Отлично, давайте просто предположим, что так будет всегда. Таков вкратце метод "Процент от продаж".

 

Сейчас я слышу, как Вы спрашиваете: "А не слишком ли это лениво?" Да, безусловно. Это эквивалент прогнозирования, когда Вы предполагаете, что завтра будет солнечная погода только потому, что вчера было солнечно. И все же люди используют его, потому что это легко, быстро и, откровенно говоря, никто не будет задавать слишком много вопросов, если Ваш прогноз выглядит смутно правдоподобным.

 

Метод прямой линии: Потому что почему бы и нет?

 

Далее у нас есть метод прямой линии. Это "ленивый" кузен метода "Процент от продаж". Он еще более прост. Ваш доход вырос на 10% в прошлом году? Отлично, в следующем году он тоже вырастет на 10%. Не нужно учитывать рыночные условия, изменение предпочтений клиентов или надвигающуюся пандемию - просто ведите линию вверх и вправо.

 

Привлекательность такого подхода очевидна: он чист, оптимистичен и заставляет каждого чувствовать себя хозяином положения. И, честно говоря, кому не нравится прогноз, который говорит: "Не волнуйтесь, все будет улучшаться"? Если бы только жизнь была настолько предсказуемой. Но, конечно же, это не так. И когда ситуация неизбежно отклоняется от прямой линии, компании ведут себя удивленно, как будто кто-то передвинул стойки ворот в середине игры. Спойлер: стойки так и не были установлены.

 

Скользящее среднее: Сглаживание неровностей

 

Если процент от продаж и прямая линия - это тупые инструменты прогнозирования, то скользящее среднее - чуть более тонкий вариант. Это финансовый эквивалент фразы: "Давайте просто усредним все и не будем слишком эмоционально реагировать на максимумы и минимумы". Усредняя показатели за определенный период, Вы можете сгладить эти неудобные провалы и скачки и придать всему более... стабильный вид.

 

Идеально ли это? Конечно, нет. Но он работает в тех отраслях, где нестабильность является нормой, например, в сезонном бизнесе. Вспомните розничную торговлю на Рождество или авиакомпании во время пандемии. Этот метод неплох тем, что дает Вам более четкую тенденцию, но давайте не будем обманывать себя: он все равно не скажет Вам, почему происходят эти колебания. Он просто говорит Вам, что они происходят.

 

Метод Дельфи: Давайте спросим экспертов (или сделаем вид, что спросили)

 

Теперь давайте окунемся в мир качественного прогнозирования с помощью метода Дельфи , который, по сути, является прославленной версией "спроси у аудитории". Вы собираете группу экспертов, которые, будем честны, так же, как и Вы, запутались в будущем, и просите их высказать свое мнение о том, что их ждет в ближайшем будущем. Хитрость заключается в том, чтобы продолжать спрашивать их до тех пор, пока они все не придут к единому мнению. Затем Вы записываете это и называете консенсусом.

 

Звучит заманчиво, и иногда это действительно работает. Но вот в чем загвоздка: эксперты тоже люди. Они подвержены предубеждениям, групповому мышлению и, иногда, хорошему обеду. Тем не менее, это полезно, когда данных мало, и Вам нужно немного мудрости, чтобы провести Вас через мутные воды. Только не слишком привязывайтесь к прогнозам.

 

Исследование рынка: Утраченное искусство спрашивать людей

 

И наконец, у нас есть исследование рынка - самый старый трюк в книге. Спросите своих клиентов, чего они хотят, и они, возможно, скажут Вам. Подчеркните "может быть". Это не безошибочный способ, но зачастую это лучший способ получить данные о тенденциях, предпочтениях и покупательском поведении в режиме реального времени. Обратная сторона? Люди лгут. Или, если выразиться более благородно, они говорят Вам то, что, по их мнению, они должны хотеть, а не то, что они сделают на самом деле.

 

Тем не менее, как стартап или развивающийся бизнес, Вы должны проделать всю необходимую работу. Это как совет при знакомстве: он не всегда может быть правильным, но это лучше, чем лететь вслепую. По крайней мере, Вы будете знать, куда движется рынок - просто не ставьте на это ставку.

 

Заключение: Примите неопределенность

 

А теперь самое главное: лучшее прогнозирование - это сочетание количественных и качественных методов. Используйте цифры, чтобы составить приблизительную карту, но не забывайте спрашивать, почему эти цифры такие, какие они есть. И если Ваш прямолинейный прогноз выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, то, скорее всего, так оно и есть.

 

В конце концов, прогнозирование - это не столько предсказание будущего, сколько подготовка к нему. И если Вы правильно поймете "почему", Вы будете на много миль впереди тех, кто просто вычисляет "что".
Итак, продолжайте делать свои прогнозы - но всегда спрашивайте "почему". Именно в этом кроется настоящая магия.